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Kredite für KMU

Alternativen zum Bankkredit für KMU


Dies ist ein Gastbeitrag von errn Torsten Marx, Bankkaufmann, Leiter Unternehmenskredite und Kooperationen Hegner & Möller GmbH


 

Die Finanzierung von Unternehmen wird zukünftig deutlich schwieriger werden – davon gehen Experten aus. Zwar haben größere Unternehmen derzeit keine Schwierigkeiten, einen günstigen Firmenkredit von Banken zu erhalten – um nicht zu sagen, dass das Geld bei vielen Banken momentan sogar ziemlich locker sitzt. Denn aufgrund der Strafzinsen, die Banken derzeit für Einlagen bei der EZB bezahlen müssen, sind Banken aktuell durchaus großzügig bei der Kreditvergabe. Die derzeit guten Chancen auf Fremdkapital zu sehr günstigen Konditionen ist auf die gute Konjunkturentwicklung sowie auf die anhaltend niedrigen Zinsen zurückzuführen. Allerdings trifft dies in erster Linie auf große Unternehmen zu. Insbesondere größere Firmen aus dem produzierenden, industriellen Sektor sowie aus dem Technologiebereich tun sich aktuell sehr leicht, einen Unternehmenskredit von der Bank zu bekommen. 1

 

Je kleiner die Firma desto schwieriger die Kreditaufnahme

 

Dem deutschen Mittelstand wird der Zugang zu Fremdkapital aufgrund fehlender Sicherheiten nach wie vor nicht gerade leicht gemacht. Bei jungen Firmen und KMU mit einer Mitarbeiterzahl von bis zu 200 Beschäftigten bleiben die Kreditinstitute weiterhin zurückhaltend bei der Kreditvergabe. Rund fünf Prozent der Unternehmen erhalten aktuell gar keinen Kredit von der Bank.1  Zudem hinterlassen die anhaltende Niedrigzinspolitik der EZB und die daraus resultierenden Ertragsrückgänge – bei gleichzeitig gestiegenen Eigenkapitalanforderungen – bleibende Spuren bei den Banken. So schätzen die Finanzinstitute Ihre Geschäftsentwicklung in den kommenden Jahren sogar schlechter ein als beim Ausbruch der Finanzkrise 2008.1 Der Spielraum für die Vergabe von Unternehmenskrediten dürfte also deutlich enger werden.

 

Im Hinblick auf die weiterhin restriktive Kreditvergabe der Banken sind KMU dazu angehalten, Ihre Finanzierungsstrategie zu überdenken. Statt seinen Kapitalbedarf einzig über Bankkredite zu decken, sieht die Finanzierungsstruktur kleinerer Unternehmen zukünftig sicherlich deutlich diversifizierter aus. Doch welche Möglichkeiten der Finanzierung gibt es für kleine Unternehmen abgesehen vom klassischen Bankkredit

 

Kontokorrentkredit

Als kurzfristige Maßnahme, sich Geld zu leihen, kommt für kleine und mittelständische Unternehmen ein Kontokorrentkredit in Betracht, also ein Kreditrahmen, der von der Bank auf dem Firmenkonto eingerichtet wird. Für größere Summen und/oder längere Zeiträume eignet sich der Kontokorrentkredit jedoch nicht, da die Kosten vergleichsweise hoch sind.

 

Factoring

Bei kurzfristigem Kapitalbedarf auf der einen und vielen offenen Kundenrechnungen auf der anderen Seite kann ein Unternehmer seine Forderungen an eine sog. Factoring-Gesellschaft verkaufen. Diese übernimmt das Inkasso- und Mahnwesen und trägt das Ausfallrisiko. Das Unternehmen ist also voll abgesichert. Beim Factoring werden die Außenstände sofort liquidiert, was dem Unternehmer direkt finanziellen Spielraum für nötige Investitionen oder Betriebsmittel verschafft. Insbesondere für kleine Firmen, bei denen sich ein Zahlungsverzug oder -ausfall eines großen Kunden besonders schwerwiegend auswirken würde, ist das Factoring eine gute Möglichkeit, die Liquidität stetig aufrecht zu erhalten.

 

Leasing

Geht es um die Anschaffung neuer Maschinen, Industrieanlagen oder Fahrzeuge, bietet Leasing eine gute Alternative zum Bankkredit. Wie auch beim Bankkredit hat das Unternehmen regelmäßige monatliche Raten zu leisten, allerdings bleibt das geleaste Wirtschaftsgut zunächst Eigentum des Leasinggebers. Am Ende der Laufzeit hat das Unternehmen die Möglichkeit, das Wirtschaftsgut zum Restbetrag zu erwerben. Die Leasingkosten können als Betriebskosten von der Steuer voll abgesetzt werden.

 

Beteiligungskapital

Durch die Beteiligung eines Investors oder einer Beteiligungsgesellschaft an einem Unternehmen kann das Eigenkapital aufgestockt werden. Bei einer offenen Beteiligung wird der Geldgeber in den Gesellschafterkreis aufgenommen und erwirbt mit seinem Kapital Unternehmensanteile. Er wird somit am Erfolg des Unternehmens beteiligt und hat auch ein Mitspracherecht. Bei der stillen Beteiligung erhält der Investor im Gegenzug für sein Kapital kein Mitspracherecht, sondern lediglich eine Gewinnbeteiligung. Eine besondere Form der Unternehmensbeteiligung ist die Mitarbeiterbeteiligung. Durch das zusätzliche Eigenkapital aus den eigenen Reihen verbessert sich für das Unternehmen gleichzeitig auch die Chance auf Fremdkapital von der Bank.

 

Crowdfunding und Crowdlending

Über sog. Crowdfunding-Plattformen wie z.B. kickstarter.com oder fundingcircle.com können kleine und mittelständische Unternehmen Fremdkapital erhalten. Investoren sind dabei sowohl Privatpersonen als auch institutionelle Anleger. Unternehmen können sich und ihr Vorhaben auf der Plattform präsentieren und erhalten – je nach Art und Ausgestaltung der Schwarmfinanzierung – Kapital entweder in Form eines Darlehens, einer Spende oder einer Unternehmensbeteiligung. Solche Online-Marktplätze bieten vor allem kleinen Unternehmen und sogar Start-Ups beispielsweise die Chance, eine erfolgversprechende Geschäftsidee schnell an den Markt zu bringen oder ein bereits vorhandenes Geschäft in neue Märkte zu expandieren, ohne dass eine Bank involviert ist. Anders als bei der Bank werden Projekte innerhalb von wenigen Tagen finanziert uns ausbezahlt, sofern genug Anleger in das Projekt investieren.

 

Einzelunternehmer wie Selbstständige und Freiberufler können sich auf Peer-to-Peer-Kredit-Marktplätzen wie auxmoney.com oder lendico.de auch Geld von Privatpersonen leihen. Das funktioniert analog wie beim Crowdfunding: Kreditnehmer, die für den Marktplatz freigeschaltet werden, präsentieren ihr Kreditprojekt und die Idee, die dahinter steckt. Private Anleger können sich die Projekte anschauen und darauf bieten. Werden genug Anleger gefunden, wird das Projekt finanziert und das Geld zeitnah ausgezahlt. Zurückgezahlt wird der P2P-Kredit wie ein gewöhnlicher Bankkredit in gleichbleibenden monatlichen Raten, die aus einem Tilgungs- und einem Zinsanteil bestehen. Private Anleger sind aufgrund der hohen Rendite oft bereit, ein höheres Risiko in Kauf zu nehmen als Banken. Zudem entscheiden Privatpersonen auch stärker aus sozialen Aspekten heraus, wen Sie mit ihrem Geld unterstützen. So trifft man auf Online-Kreditmarktplätzen häufig auf Anleger, die selbst einmal klein angefangen haben, die Sorgen und Nöte von Selbstständigen und Freiberuflern aus eigener Erfahrung kennen, und aus diesem Grund gerade diese Zielgruppe gerne unterstützen.

 

Neue Finanzierungsmodelle wie Crowdfunding und Peer-to-Peer-Kredite sind in Zeiten, die geprägt sind von immer strengerer Bankenregulierung, rückgängiger Ertragslage bei Banken und sich wandelnden Kundenansprüchen, zu einer wichtigen und notwendigen Fremdkapitalquelle insbesondere für kleine und mittelständische Unternehmen geworden. Die Marktdurchdringung der Schwarmfinanzierung ist so hoch wie nie – nicht zuletzt durch Kooperationen mit namhaften und etablierten Kreditvermittlern. Die schwierige Situation, in der sich Banken zur Zeit aufgrund der anhaltenden Niedrigzinspolitik der EZB befinden, spielt den Crowdfunding-Playern in die Karten. Nicht nur Kreditnehmer, die bei der Bank abgelehnt wurden, lassen ihre Projekte auf Online-Kreditmarktplätzen von privaten Anlegern finanzieren. Immer mehr Privatpersonen und kleine Unternehmen ziehen neue Finanzierungsmodelle wie die Schwarmfinanzierung dem Bankkredit sogar vor, da die Prozesse größtenteils automatisiert und die Finanzierungsgeschwindigkeit dadurch um ein Vielfaches höher ist als bei der Bank.

 

1 Quelle: DIHK-Umfrage Finanzierungszugang Sommer 2016, Der Deutsche Industrie- und Handelskammertag, August 2016

 

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